今(2024)年下半年以來，晶圓代工龍頭臺積電（2330）業績體現氣魄如虹，在7奈米製程的大力功勞下，第三季營收創下積年新高記載，跟著股價水漲船高，市值一舉擠進環球第20名，逾越美國迪士尼及美味可樂，被國人視為臺灣之光！同時也印證了公司創立人張忠謀常喊的口號：「臺積再創古蹟。」在寫下古史新的一頁後，臺積電將於明(17)日舉辦第3季法說會，此中所揭露的訊息，將牽動著半導體行業前程走向。MONEYDJ收拾了五大法人注目重點，差別為：1進步製程進度與客戶訂單情境；2第四季及本年全年業績財測；3來歲展望4資金支出；5與格羅方德(GlobalFoundries）專利戰的陰礙，並提前分析可能的回應及方位。
臺積Q3營收首創高 7奈米為功臣
在聰明型電話銷量下滑、供給鏈庫存水位偏高、光阻液活動、華為禁令等眾多負面因素攙和，臺積電本年上半年營運包袱不小，累計1-6月營收較去(2024)年同期下滑45％至4,59703億元，毛利率4222，年減689個百分點，稅後淨利128159億元，EPS494元，低於上年同期625元。但是，臺積電下半年即展開急起直追之勢，只管華為活動爆發時，市場有聲音質疑公司無法術挽狂瀾，末了事實證實，作為晶圓代工一哥，即是有設法達陣。公司先前以1美元兌新臺幣31美元匯率，來預估第3季營收並以美元如何選擇大樂透號碼計，單季營收估91-92億美元(約新臺幣2821~2852億元)，季增174-187；而第3季營收來臨293045億元，季增2160，不光遠優於財測，更創下積年單季新高。臺積電本年第3季能再創佳績，重要歸功於7奈米製程的功勞，除了在良率上技壓敵手三星，更搶下蘋果、超微、華為海思、賽靈思…等重量級客戶大單；公司近日更發報導稿指出，使用EUV專業的7奈米增強版已幫助客戶產物大批進入市場，且良率與 N7 相當靠攏；據供給商揭露，為因應客戶強勁需要，臺積把來歲的產能安排提早至本年實現，估算第4季7奈米、7+奈米合計產能可望到達11~12萬片月的水準。依據IC Insight於9月份刊登的最新研討匯報指出，臺積電本年下半年的營收可望較上半年激增32，是整體IC行業發展率(10)的3倍以上。此中，7奈米製程飾演業績發展主力，本年將功勞89億美元的營收，占全年營收的26，略為逾越臺積電年頭預期的25占比。
5奈米進展順利 良率遇上7奈米
7奈米製程爆滿已是眾所皆知的事，目前市場更注目5奈米及更進步製程的進展，將關係到來歲以後的業績展望。臺積電董事長劉德音於本年半導體展上自信滿滿表明，5奈米離去研發階段、預備來歲第1季末量產，2024年將會是連忙擴大的一年，公司也將成為環球首家提供5奈米製程量產辦事的晶圓代工場。據業內人士台灣彩券 線上揭露，有了7奈米的良好經歷，客戶對於進入5奈米製程的意願相當高，包含有蘋果、華為海思、超微等都確認在名單之上。此外，目前5奈米試產順利，其良率甚至遇上7奈米，而使用更多EUV光罩層的5奈米增強版也線上投注539預測在年底前小量生產，6奈米則安排來歲底前量產，可看出臺積電加快備妥產能，「push」客戶使用更進步製程的力道相當強。
2024年資金支出有望逾越本年
此外，資金支出也將是法人注目重點之一。在7奈米上軌道後，臺積電接下來將全心衝刺5奈米以下製程，公司在7月份法說會時上修本年資金支出，從原本的100-110億美元上調至110億美元以上，重要是合作7奈米、5奈米需要；器材商務者則推估，來歲資金支出將過份本年水準，有可能到達120~130億美元。隨臺積電加大在進步製程的布局，法人預期，關連器材、檢測、質料等供給鏈都可望受惠，包含有無塵室承包商漢唐(2404)、周圍體制供給商帆宣(6196)、器材清洗大廠世禾(3551)；再生晶圓廠昇陽半(8028)及中砂(1560)；EUV光罩盒供給商家登(3680)、光罩廠商臺灣光罩(2338)；檢測辦事及量測廠閎康(3587)、致茂(2360)；電子溶劑公司勝一(1773)；晶圓測試卡廠精測(6510)；矽晶圓廠全球晶(6488)。
臺積、GF專利戰 專家：求和撤告機率高
格羅方德於8月份大張旗鼓地到美國及德王法院控訴臺積電及其客戶侵略公司 16 項專利專業，隨即在9說美國國際貿易委員會（ITC）決擇展開查訪，然臺積電也不是好惹的腳色，本月反擊控訴格羅方德侵略其在40奈米以下至12奈米等製程的25項專利，觸發市場高度注目。市場全面以為，臺積電佔有過份 37萬項專利，此次訴訟案格芯勝出的機率頗低，面臨格羅方德應是有恃無恐。認識國際法的律師則研判，觀測已往這類專利侵權爭議案件，除非是關係到公司賴以存活的業務，不然多以求和收場居多，有鑑於纏鬥下去恐兩敗俱傷，終極兩方極有可能走向求和或是撤銷通知。整體來看，隨美中貿易戰贏得第一階段協議，臺積電營運臨時是萬里無雲，法人則推估，第4季有望續首創高、季增率過份1成，本年營收到達年頭財測目的(全年景長1-3)已是勝券在握，且可實現連9年創高的不敗記載；展望2024年，7奈米在客戶端好評如潮，而5奈米也將進入量產，加上毛利率改良利多，看好營收、贏利皆有望發展雙位數。臺積電進步製程布局：
