新冠肺炎(COV-19)疫情在環球連忙擴散中,被國人譽為「護國神積」的臺積電(2330)也中招。臺積電昨(19)日除息,加上員工確診添加包袱,盤中股價一度重挫逾8,收盤跌幅收斂至369,以248元作收,為近8個月來新低。隨病毒侵門踏戶,外界也高度關懷本次疫情是否會動搖公司營運遠景,前程又有哪些隱憂?
隱憂一:生產效率減低
臺積電18日晚間公告有一名員工確診新冠肺炎,公司已追溯該員的接觸史,以較執政機構衛生單元規範嚴峻的尺度,確定其曾近間隔接觸者約30人,並進行14日居捕魚達人 代購家隔離。護國神山染疫,讓全國大感震撼。公司同時也公佈已發動分組營運辦公模式,並強調本次疫情活動對整體營運沒有造成陰礙。據了解,臺積電是採取分區隔離方式,並非傳統的AB班(拆分兩組人員、輪流進公司),而是將同組人員拆成兩區域辦公,除避免互相沾染,若不利染疫,也不會整個部分停擺、陰礙行運,預測今(20)日開端實施。業內人士揭露,半導體行業節奏緊湊,時時刻刻都在跟時間比拼,第一間諜員更需求面臨面商量贏得共識,再往上呈報。若同一組人員拆成差異區域上班,不但交代變得冗長複雜,也輕易有溝通上的疑問,很有可能讓效率變差,初步考核會陰礙20擺佈的任務效率。
隱憂二:5奈米產能拉升速度放慢
另一個隱憂為半導體器材進機恐碰壁。因為境外移入確診案例快速提升,臺灣進入「半鎖國」狀態,執政機構公佈自19日起,外國人一律制止入境,而本國人入境則須居家檢疫14天,以防堵疫情再擴張。而藍領及白領移工,只要事先向主管機關申請允許,仍可來臺,但入境後須居家檢疫14天。在此禁令之前,臺積電已自主強化防疫舉措,除所有出場訪客與廠商都要填寫康健宣示書和旅遊史、接觸史外,並一步步擴張對焦點疫區供給商的門禁政策,包含有中港澳、日韓、新加坡、泰西、捕魚遊戲手機版下載中東、澳洲、…等,若供給鏈曾造訪這些國家,須隔離14天確定體態無虞才可進廠。對此,外資解析師以為,國外器材商若無法來臺,將阻當臺積電進步製程的產能設置。因半導體要害及高階器材多來自於泰西、日等國家,像是7奈米以下進步製程的主要器材極紫外光刻機 (EUV),就由荷蘭ASML獨家供給,而高檔器材必要搭配技術人為,除安裝器材外,還要教誨如何採用,不能能「只進機、不進人」。此外,細緻器材也必要仰賴海外技術隊伍到廠內援助(因臺積DATA不外流),若時期機臺「RUN」不順,恐無法有效率地解決。尤其,供給商來臺得隔離14天,回國又得隔14天,一來一往至少1個月起跳,大多數公司沒有充足人的力可以這樣調捕魚遊戲玩法視頻度。有器材業者就揭露,目前交貨時間將遞延3周至1個月。該名解析師表明,這最直接會「impact」到的即是進步製程。臺積電於1月份法說會上公佈本年資金支出150~160億美元,較2024年約140~150億美元提升約7,創下積年最高記載,重要用於7奈米、5奈米、3奈米等進步製程,占比約80,另有10用在不同凡響製程,而進步封裝及光罩則占約10。相較於7奈米已步上軌道,本年衝刺產能的重心將在5奈米,就臺積安排,本年上半年實現量產。據了解,目前產能已拉升到2~25萬片月,目的第三季到達7~8萬片月規模;也即是說,上半年會是進機、產能設置的高峰期。因此,若要害器材出貨遞延,5奈米「ramping」速度恐將放緩。國際機構也釋出本年半導體器材需要趨緩的警訊。依據SEMI(國捕魚遊戲玩法分享際半導體行業協會)3月10日發行最新匯報,下修本年環球晶圓廠器材支出金額,降至578億美元,年增率僅約3,而環球器材市場也從原本預期的強勁增長,改正為緩步發展。2024年7月至2024年12月北美半導體器材市場出貨統計:資料起源:SEMI,2024年1月。(單元:百萬美元)針對外界疑慮,臺積電代辦講話人高孟華則回應,公司所實施的分組營運辦公模式,只是分手差異區域上捕魚遊戲下載免費班,高規格防疫並沒有人為調度缺陷的疑問,不會陰礙生產效率。而海外供給商制止來臺一事,目前連續考核中,因關連廠商有個人的調度計劃,陰礙並不大。
隱憂三:終端需要急凍
相較於產能設置放緩、效率減低,整體終端需要是否將因疫情而急凍,才是最讓市場憂心的事務。依據TrendForce旗下拓墣行業研討院,晶圓代工行業本年受惠上年同期基期較低,年景長近30。惟在新冠肺炎疫情打擊環球市場的場合下,經濟動能趨緩,需要端存在極大的變數,恐將弱化接下來的發展力道。SEMI則預期,以SARS的經歷來看,2024年上半年半導體行業面對不小的衰退包袱,下半年則覆原強勁發展,全年景長高達17。因此,只管本次疫情為整體行業帶來變數,但若能在6月以前管理,下半年受惠於遞延的需要,以及傳統旺季因素,可望迎來反彈。解析師以為,在最糟糕的場合之下,若新冠肺炎疫情連續惡化下去,將嚴重侵害到終端需要,甚至觸發環球經濟蕭條。因為環球供給鏈關係親密,臺積電也很難獨善其身,勢必會受到陰礙,本年發展力道恐碰壁,但仍可繳出優於整體晶圓代工行業的體現。臺積電創立人張忠謀曾說過:「臺積電佔有專業領先、製作優勝及客戶信賴等三優勢,並苦守以誠信正直為首的核心代價,即是最好的保衛傘。」法人也相信,這一次疫所帶來挑釁,應不會動搖臺灣的「護國神山」,反而有時機加倍堅固,在烏雲散去後臺積的業績仍可期。
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2025-02-13