跟著新型冠狀病毒肺炎(COV-19、又稱武漢肺炎)伸張至泰西，美股從2月下旬開端一路暴跌，道瓊工業平均指數從2月12日的古史收盤新高一路捕魚達人 電腦版慘跌，只花短短19個買賣日就在3月11日落入熊市領域(即從線上捕魚遊戲攻略前波上下跌至少20)，由牛轉熊的時間為史上最短。自2月中旬創下古史高以來，道瓊有6個買賣日下殺過份1千點、四個買賣日暴漲至少1千點。解析顯示，以波動率為決策要害的程式買賣、抉擇權賣方避險、大型銀行撤出買賣事件，恐是震盪劇烈的罪魁禍首。
華爾街日報16日新聞，摩根大通指出，2月23日當週過份1,000億美元的賣壓，都是由於抉擇權避險(options h捕魚遊戲贏錢秘訣edging)、目的波動手段(vol targeting，即以波動率作為決策基準)等體制性手段而起。在股市上漲時、波動率下滑，人們便買進高危害財產；如今波動率大增、賣壓也隨著引爆。
也即是說，使用上述手段(比如追逐動能)的買賣者，是為了控制危害才拋出股票等其他投資，但他們想要隱匿的下殺公價，反因拋售舉動惡化。目的危害基金(volatility-targeting funds)、危害平價基金(risk-parity funds)等根據波動率來做決策的基金，近來日益受到迎接。
不但如此，近來有愈來愈多買賣者轉向抉擇權。Morningstar Direct資料顯示，截至1月為止，共同基金及ETF採用抉擇權手段的財產捕魚遊戲銀幣技巧總額，已從2024年的100億美元飆升至260億美元。
當市場清靜無波時，人們假設大多數抉擇權都不會履約，部門人會出售抉擇權、賺取權力金。銀行及買賣機構城市賣抉擇權給想要避險的投資者。等待市場大跌、波動率飆升時，出售賣權者只能趕忙拋售股票及股票期貨，試圖避險或減少虧本。資料提供商SqueezeMetrics估算，股市每跌1個百分點，買賣機構就須拋售300億美元的股票才幹為其出售的賣權避險。當股市跳漲1個百分點時，同一批機構就得買進同樣多的股票。這讓波動率益發嚴重。
已往十年來，大型銀行撤出買賣事件，讓很多市場的玩家變少，也讓金融市場在面對包袱時、買賣變得難題。JP摩根資料顯示，或許在最佳價錢交易的美國公債數目變少了，創下2024年底以來新低。除此之外，高盛3月3日指出，尺度普爾500指數期貨及股票的買賣不順，加劇了股市漲跌。
1987年白色禮拜一重演？
著名避險基金海曼資金(Hayman Capital LP)經理人Kyle Bass在2024年10月承受Real Vision TV專訪時就曾警告(見此)，美股當前的構造，和1987年崩盤時極度類似，美股存在猶如「氣穴」(air pocket)的空虛，股市一旦下挫4-5，跌幅很快就會擴張至10-15，但投資人目前對此仍無心理預備。
Bass還說，已往數年來，被動型投資成為大熱點、自動型投資遭到摒棄，讓整個局勢更形惡化。這意味著，無知如何冒險的人們，如今已面對危害。
MarketWatch其時新聞，在1987年，程式買賣剛才突起，投資人熱中為投資組合買保險，導致股市跌幅加劇時，股票、股市指數期貨面對嚴重賣壓，而指數期貨和股票的套利買賣、部門專家無法實行提供流動性的責任，也是觸發白色禮拜一的元兇。
Renaissance Macro Research董事長Jeffrey deGraaf解析，固然當前為投資組合買保險的場合、不像1987年那么流行，但短期買賣手段也同樣具備波動高、曝險無窮的特徵，ETF成交量則壓過個股、扭曲快市，而高頻買賣在市場偏離對數-常態分布(log-normal model)時，更偏向找尋包庇、而非奮起抗戰。
話雖如此，CFRA投資手段長Sam Stovall說，1987年標普500捕魚遊戲破解下載從高峰到谷底共計跌了335、花了101天，費時遠短於1946年來12個熊市的平均值(419天)，而從谷底回彈至崩盤前位置所需的時間，也比平均值短了154天。也即是說，股市也許會急遽下殺，但復原的速度也會較快。
