板卡廠今(2024)年第2季受惠Intel推出新品，加上疫情所推升的宅經濟、玩家升級家中電腦需要提升，使主機板出貨淡季不淡，因為下半年將有Nvia和AMD的顯示卡新品推出，因此即便第2季基期已高，仍預期第3季板卡廠包含有微星(2377)、技嘉(2376)、華擎(3515)傳統旺季體現可期。
WFH+宅經濟+新品動員，板卡廠Q2淡季不淡
受到肺炎疫情陰礙，使得WFH(居家任務)需要提升，同時宅在家中時間變長，也動員玩家升級家中電腦的需要，加上Intel第2季推出第十代CPU CometLake，有助於刺激換機。另方面，像是技嘉、華擎上半年除了受惠板卡需要之外，比年布局伺服器主機版也開花結局，搭配疫情之下的遠距任務需要，包辦相當多二線資預料到心訂單，也為上半年營運體現錦上添花。微星自4月開端單月營收維持年增2成以上體現，5月營收150億元，月增322%、年增2116%，累計前5月營收則年增637%。微星指出，疫情所造成的在家辦公時間拉長，以及宅經濟動員電競需要強勁，第2季包含有電競NB、創作者NB、板卡出貨皆興旺，預期6月拉貨需要仍佳，意料動員第2季營收創積年同期新高。技嘉本年5月營收763百家樂 入金4億元、年增8013%，創比年單月新高，主因伺服器出貨大幅提升，主機板也因Intel新品加持有所發展，顯示卡出貨也較預期為佳所動員，法人預期，6月伺服器出貨保持相對高端，主機板出貨月持平，顯示卡出貨估改正，整體第2季營收則有望至少創下積年同期新高、並挑釁上看古史新高成果。華擎本年5月營收1652億元，月增24%、年增6735%，創下古史新高，重要為伺服器以及主機板需要所動員，法人預期，5、6月AMD與Intel都有新品推出，即便當前有疫情攙和，但在新品刺激下，仍將動員主機板出貨攀升、淡季不淡，加上第2季伺服器也有第1季遞延訂單以及客戶追加訂單挹注，整體第2季營收可望較上一季升溫、並至少達積年同期新高體現。
下半年顯示卡新品接力推出，旺季仍可期
展望本年下半年，即便疫情造成環球經濟局面不明朗、終端需要難以把握，但是仍預期板卡廠有時機繳出旺季營運體現，主因Nvia以及AMD將會有7nm製程的顯示卡新品推出，此中GPU龍頭Nvia比年感受到來自AMD高性價比產物所帶來的包袱與日俱增，今次推出7nm製程顯示卡，預期機能將較上一代產物明顯增加，被以為是Nvia要奪回流失市佔率的大力回擊戰器，且其主打的光線追蹤(ray tracing)性能，也已經有更多援助該性能的遊戲傑作推出，預期將動員玩家換機需要。此外，5、6月Intel與AMD所推出的主機板新品，拉貨需要也有望延續到下半年，因此下半年在顯示卡新品以及主機板需要延續動員下，百家樂規則板卡廠營運動能有望連續。微星指出，目前固然由於疫情關係，第3季能見度不高，但第3季有新產物推出加持，加上東南亞第2季由於疫情封城、零組件供給受到陰礙、使出貨受到壓抑，且供給鏈招工也不順，使第2季有部門無法被知足的訂單將會遞延到第3季，若疫情沒有惡化、泰西陸續解封，對第3百家樂現金版出金季旺季體現仍樂觀對待。微星目前產能急急，深圳板卡廠發動擴產，預測第3季之前要擴充10%以上產能因應可能的旺季需要增加，若產能還不夠會外包支應。技嘉第3季網路 百家樂目前同樣沒有能見度，但是法人以為，受惠Nvia和AMD將有7nm製程的顯示卡新品推出，加上AMD也會有主機板新品推出，預期在新品刺激動員下，第3季應能顯現旺季體現。而華擎過往產物線以主機板為主，比年才切入顯示卡市場，目前顯示卡營收基期較低，本年在新產物推出動員下，對於下半年、全年出貨量發展體現有高度自信；主機板則同樣由於本年新產物數目較上年多，有助於刺激市場需要，對於下半年出貨體現正向對待。
2024-12-02
