壓抑很久的需要開釋，加上5G、醫療急單挹注，主動化要害零件Q2營收顯著回溫，而氣動元件大廠亞德客-KY百家樂博弈策略(1590)上super6 百家樂半年體現最為強勁，3、4月營收持續創高，傳動元件大廠上銀(2049)因直接人為待彌縫，法人預估Q2營收尚未能站回年增體現，但看好下半年可連續爬升；整體而言，在半導體、5G、主動化需要，以及產線回流趨勢動員，主動化零件廠對下半年見解大多不沮喪，但是著眼是否有第二波疫情？泰西花費大國疫情何時緩解?以及貿易戰不確認因素，業者看下半年仍帶有審慎。
主動化要害零件需要來自那邊?
主動化要害零件重要利用於各式各樣的器材與產線上，利用範疇廣泛，需要重要來自三大類汰舊換新的耗損性需要、因應專業與良率增加動員的升級性需要，以及新產物改朝換代而動員的大肆布建需要，對主動化要害零件廠而言，末了一項需要所動員的發展最為顯著，但是前兩大需要相對不亂發展，也形成主動化行業規模連續放大的良性輪迴。
亞德客-KY Q2可望攀高，市場看好上銀下半年回神
氣動元件大廠亞德客-KY營運從上年Q4開端復甦，傳動元件廠上銀原先考核，客戶庫存已消化差不多，1月就有時機看到回補需要，但疫情讓需要延後。但是陪伴著大陸3月份快速復產，業者全面感受到客戶強勁的拉貨需要，加上醫療急單湧入，以及5G新基建需要釋出，主動化要害零組件廠Q2仍大多訂單滿手。
亞德客-KY Q2體現最強，法人看好，亞德客-KY Q2營收可望締造新猷，至於Q3營收可否與Q2相當還有待觀測，但仍可保持優於上年同期的體現；亞德客-KY本年合併營收可望回到二位數的年景長體現。氣立(4555)也受惠醫療急單動員，3、4月營收都衝破上年高點，Q3在5G與iPhone新機關連需要動員，Q3仍可望持穩Q2，保持旺季體現；法人預估，氣立本年營收有望年增15~20%。
傳動元件廠上銀、環球傳動(4540)與直得(1597)對於Q3展望並不沮喪，而上銀因器具機仍佔一定比重，法人大多預期，上銀下半年營收才有時機回到年增，但Q3營收可望較Q2連續爬升，上銀本年營收預估高個位數年增，但是下半年營收與贏利將有顯著增加的空間；利基型微型線軌廠直得本年營收預估可年增15%，而環球傳動則較無器具機客戶，加上中國營收比重較高，本年營收年增可望挑釁2~3成。細緻定位體制廠大銀微體制(4576)則因上年Q1基期較低，加上半導體比重相對高，Q1營收回溫較顯。
庫存低、供應尚未徹底反映需要，行業危害不大
從供應面來看，主動化行業危害不大，亞德客-KY Q2忙著出貨，目前庫存低於正常水位，預期Q3生產仍將保持高端；上銀、環球傳動產能應用率則還有相當大的增加空間，目前處於需要多於供應的階段，環球傳動因新進人員效益待增加，月營收做到23~25億元就已經產能急急，但是以設計產能來看，假如人為充足，環球傳動月營收有本事做到3億元以上，公司考核，新進人員要到達較好的效率，約需半年的培訓時間。
下半年雖不沮喪，但有三個待觀測點
主動化零件廠對下半年見解大多不沮喪，但因此波需要走強重要來狂妄陸，業者以為下半年須留神大陸是否有第二波疫情復興而打亂行業秩序？但百家樂計算機是目前看起來可能性不大。第二，泰西花費大國疫情警報何時解除是主要的觀測焦點，倘若疫情要到Q3以後才緩解，恐減弱本年回溫動能。末了，華為活動與貿易戰也是注目焦點，本年5G需要重要來狂妄陸基地臺建設走強，預期明、後年環球5G也將進入密集建設階段，而貿易戰是否會對環球5G建設進度產生變數則仍需邊走邊看。
產線回流趨勢、東南亞突起，新商機浮出
主動化零件業者下半年展望樂觀中帶有審慎，業者預期，醫療、戰略性產線回流趨勢有時機於下半年發酵，而中長線來看，跟著國際行業重組與去中國百家樂破解程式化聲音漸起，固然大多數企業都還是保持中國產能規模，但仍掛心中國不確認性將導致斷鏈危害，泰西日等企業已開端安排在地仿製小規模產線。業者觀測這些需要有越來越多的趨勢，前程也都安排強化農耕泰西市場，另有，業者考核，東南亞快速突起面對的缺工與主動化疑問將會較大陸走的更快，前程也將會需焦點布局的市場。
2025-02-10
