射頻晶片廠立積(4968)受惠於去美化浪潮，2024年下半年歡迎中國大客戶的轉單，使得營運體現逐步增溫，而2024年可以說是WiFi 6(80211ax)的元年，中國客戶也將開端鋪建拉貨，且代工場、封測廠逐步去瓶頸，營運體現可望再添動能，續迎和風。2024年首季營收體現可望與2024年第4季相當，年增幅度快要翻倍發展，後續營收更將逐季走揚。究竟射頻晶片市場規模多大，WiFi 6專業要害與市場價錢趨勢又是如何? 值得連續注目。5G通信都靠它，射頻市場規模逐年增射頻晶片是處置高頻電磁波所有晶片的總稱，用來提供不同種類波長載體，進行資料傳送與資料收取，有用來放大訊號、減低雜訊等性能，簡樸的說，射頻晶片的功能直接決擇了訊號不亂度，與採用者體會。射頻晶片包含的通信範疇可以長到像是GPS、衛星廣播的長間隔的傳輸，短到像是無線滑鼠、藍芽，幾公分短間隔的傳輸，因此利用範疇十分廣泛。射頻晶片一般由砷化鎵晶圓製造，或矽鍺、氮化鎵等其他化合物製程。此刻大多數會將射頻晶片整合成為射頻前端模組，稱之為FEM(Front-End Modules)，目前重要是將切換器(Sitch)角子老虎機技巧提高、低雜訊放大器(LNA)、功率放大器(PA)，按照客戶需要，做成二合一或三合一的整合型的射頻晶片，而大多數為三合一整合型模組，性能完整，也讓客戶電路設計更輕易。研調機構顯示，環球射頻前端市場規模逐年走揚，自2024年以後年增率都達到12以上，重要受到從3G轉4G轉5G，網路漸漸佈建之下，從基地臺、路由器、電話、筆電等，動員射頻晶片的需要陸續走揚。射頻晶片代代相替，80211ax逐步增從20年開端顯露80211n的需要，2024年演進到80211ac，逐步到2024年80211ac比重過份50以上，陸續代替80211n規格的計劃，而5G的動員之下，80211ax在2024年開端在泰西市場終端販售，市場預期，中國市場需要也將在2024年下半年陸續開端放量。整體而言，80211ax將在2024年與80211ac需要顯露黃金交叉。
業內人士說明，世代輪替大概要2~3年，當中速度的要害牽涉到電信商布對於網路佈建的局勢，才會陰礙到後續零售商、路由器等市場需要，當然價錢也是要害。從價錢來看，目前80211ac仍高於80211n大概2倍以上價差，而80211ax則與80211ac的價錢差距不大，從專業角度來看，從80211n到80211角子老虎機 賭場ac的專業門檻較高，而從80211ac到80211ax則相對較小，加上5G世代之下，積極搶市佔率，加上臺廠的專業陸續靠攏外商，因此市場競爭越來越劇烈。立積專業來說，目前80211ax的專業已經預備就緒，也在2024年於泰西市場開端出貨，涵蓋中國大客戶也將在2024年下半年開端拉貨80211ax產物，只管ASP價差不大，不過有助於動員贏利體現，就整體出貨量來說，2024年市場需要仍以80211ac為主。業內人士說明，WiFi規格尺度大概3年除舊一次，重要是針對資料傳輸速度連續提升，因此對於規格、天線數、蓋住率等要求皆有所增加，也動員射頻晶片的需要，而射頻晶片的專業要害在於傳輸間隔遠之下，要讓發送端、收取端都有良角子老虎機遊戲技巧好的訊號。就採用者體會與終端利用而言，速度感的確是有不同性的，5G電話原理上都是使用80211ax，不過價錢對照高，80211ac則是用於中階電話、IoT裝置當中。像是電視4K、8K也將在80211ax設置辦妥後，或許傳輸起來加倍順暢、更實時。
大廠Skyorks站穩龍頭，臺廠靠性價比取勝射頻晶片市場被美商Skyorks、Qorvo幾乎壟斷市場，不過受到中國去美化陰礙，加上貿易戰陰礙需要，Skyorks營運體現衰退，2024年營收3376億美元，年減127，稅後淨利853億美元，年減7。臺廠專業陸角子老虎機勝率計算續靠攏外商，但要敲進體制廠的門，性價比一定是取勝的要害之一，從價錢來看，按照產物種別而差異，有高於外商的、也有低於外商的，跟開闢本錢也有關係，據了解，平均來看，價錢大概比起外商少10擺佈，但歷久來說，還是要著力在客戶關係的保持、辦事、專業等，才幹不亂訂單局勢。下游產能漸漸去瓶頸，提升出貨動能觀測立積下游廠局勢，受益於去美化的轉單效益，以及5G、VCSEL訂單增溫，目前穩懋(3105)以及宏捷科(8086)產能處於滿載狀態，紛飛發動擴廠計畫。穩懋目前產能約單月36萬片，計畫提升單月5000片，2024年第2季陸續開出。宏捷科目前產能急急，因應轉單需要以及5G環境及利用逐步發酵，宏捷科先前計畫擴建二廠，目前正加快趕工，預測來歲上半年完工、第2季投產，二廠最大產能可達單月22萬片，初期大概會先開出單月5000~8000片擺佈，之後會視訂單需要逐步擴充。供給鏈指出，中國品牌廠去美化還會連續，推估轉單效益之下，亞洲晶圓代工產能至少需求再提升約18萬片產能，以2024年穩懋以及宏捷科合計所提升的產能來看，可能還無法知足去美化所釋出的需要。換言之，2024年穩懋以線上老虎機免費及宏捷科營運體現將跟著擴產進度向上發展。就立積的投片局勢來說，業內人士表明，目前立積已經與下游廠商預定好2024年產能，相較2024年而言，大概提升40~50擺佈，若客戶訂單需要局勢樂觀，將有時機再動員營運體現走揚。立積受惠轉單與產能增，營運體現逐季走揚立積從2024年中贏得中國大客戶訂單之後，配合相當親密，目前網通產物出貨最旺，以網通產物80211ac FEM為主，至於80211ax FEM預測將在首季開端出貨；至於電話方面，80211ac FEM也將在首季開端出貨，利用於客戶下半年中階電話當中， 80211ax FEM則將在年中開端出貨，利用於高階電話當中。至於小型基地臺(Small Cell)的功率放大器(PA)也有望鄙人半年開端功勞。整體來看，立積與中國大客戶親密度將越來越高，目前中國大客戶營收佔比10~15，2024年鄙人游產能逐步開出後，訂單出貨局勢將更佳，營收佔比有時機來臨30。除了FEM為重要發展動能之外，至於電話FM方面，立積重要客戶為韓國一線大廠，而中國執政機構先前也建議電話廠商參加FM性能，而立積產物搭載高通規格，且為市場少數供給商，因此2024年很多新電話客戶已經開端洽談新機種，有望提升後續動能。除此之外，立積新產物有時機逐步發展，涵蓋照明感測用的感測器(sensor)、濾波器(filter)也已經打入IoT裝置當中，將利用於GPS、電話、網通等產物當中，盼為前程營運提升動能。整體而言，立積受到貿易戰因素陰礙之下，使得射頻晶片市場板塊挪移，搶下中國大廠訂單，具體受惠轉單效應，因此法人預期，2024年首季營運將與2024年第4季持穩，並將逐季增溫，全年而言，法人預估，營收體現將年增30以上，贏利體現將顯著優於2024年水準，再戰新高成果。
2024-11-21
