化合物半導體廠商財報最近陸續出爐，今(2024)年第2季全面受益於中國積極減低美國供給比重、轉單於包含有臺廠在內的亞洲供給鏈如穩懋(3105)、宏捷科(8086)及全新(2455)，營收體現漸漸回穩，市場注目轉單效益可否連續，或僅是曇花一現？供給鏈釋出第3季見解，皆以為營收可較上一季有不錯發展體現，此中來自中國品牌廠轉單將飾演營收推升要角，並以為不論前程中美戰局如何玩運彩網站規則變動，中國積極增加亞洲供給鏈比重趨勢將不會變更。
三五族Q2轉單效益陸續展現，營收體現回溫
先前中國品牌廠還處在華為禁售活動的疑慮氣氛中，因為多項RF關連零組件都是由美系M大廠提供，為了減低元件斷貨危害，積極減低美系RF元件比例、轉而增加本土及亞洲供給比重，此中多家亞洲IC設計廠皆受惠轉單效益，並投片予產能足夠的臺廠。化合物半導體晶圓代工龍頭穩懋第2季營收達4451億元，季增23、年減3，顯著優於公司預期的季增m-teens(14-16)，主因亞洲電話PA客戶需要較預期興旺所動員，在產能應用率增加下，毛利率達340、較前一季低點的250回彈，稅後淨利774億元，亦較上一季彈升413，雖仍低於上年同期、但是年減幅也較上一季大幅收斂。宏捷科本年第2季營收451億元，季增4548、年減2439，年減幅亦較上一季3329收斂，宏捷科目前來自中國轉單效益還不顯著，但是據了解，宏捷科最近已接獲多家中國及臺灣IC設計公司訂單，從6月開端，宏捷科產能已達滿載，但是Cycle time(生產週期)之故、營收還沒有顯著發酵，預期營收體現在8-10月會有較為顯著增加。磊晶廠全新本年第2季營收618億元，季增3119、年增1197，除了得益於新切入的韓系Vcsel客戶不亂拉貨，亦受惠於中國廠商轉單效益所動員，稅後淨利144億元、年增351，EPS為078元，稅後淨利創下自2024年第2季以來單季新高。三五族第2季財政體現皆好轉，皆與中國廠商轉單效益有所關係。
Q3掙脫低迷、轉單效益飾演推升動力
展望第3季，穩懋指出，第3季受惠亞洲電話PA客戶供給鏈調換連續、下單力道仍不減，加上基地臺關連需要亦不弱，第3季各產物線出貨城市較前季發展，預估第3季營收能季增約3成，在稼動率增加下，毛利率亦可望優於上一季。
宏捷科第3季營收則可望季增25-30、並轉為年景長、掙脫上半年低迷場合，此中美系電話客戶需要仍呈平庸，Vcsel出貨則平穩，動能重要為陸系品牌去美化所動員的轉單效益發酵。全新預期第3季在中國增加半導體自製率方位仍不會變更下，其接獲轉單予代運彩 領錢工客戶的訂單需要仍將連續，加上Vcsel第2運彩ppt家客戶步入量產，將動員第3季營收較前季升溫。
供給鏈遷移趨勢不會歸來
供給鏈指出，即便最近中美貿易戰稍微緩和，但是中國品牌廠去美國化腳步不會停歇，中國品牌廠雖因玩運彩世界盃討論調換需求時間、仍會與美國M廠保持關係，但提昇亞洲供給鏈方位仍會連續下去，甚至有「主客易位」的味道，也即是前程美國M供給比重會降至各半以下。某間通信晶片測試儀器廠商，器材利用於RF晶片測試，其也指出，在中美貿易戰氣氛之下，華為已往使用的測試儀器大多為美國競爭同業，如今已見到轉單效益逐步發酵。顯示中國品牌廠從晶片端到器材端，正在極力扭轉美國供給獨大之組織。
臺灣化合物半導體晶圓代工場能受益於轉單效益，也在於中國行業分工當中，有品牌廠、IC設計公司，但缺乏具規模的晶圓代工場，因此具產能規模、且經驗過美國M廠代工業務配合洗鍊的臺廠成為受益者。化合物半導體廠商本年以來受惠轉單效益、接單體現顯著增加，市場也疑慮轉單是運彩 虛擬投注 過關數否僅是臨時性？可否連續下去？供給鏈則以為，無論中美兩方後續可能友善或是惡化，中國減低美國供給鏈趨勢不會變更，前程轉單效益將會連續，供給鏈遷移趨勢不會返來。
2024-09-04
