今(2024)年環球半導體行業遭逢多事之秋，除了有新冠肺炎疫情擾局之外，華為禁令升級又再補了一槍，市場也頻頻傳出半導體大廠恐因此放慢擴廠節奏的動靜。所幸，晶圓代工龍頭臺積電(2330)於日前股東會後記者會上公然展現立場，將不會砍資金支出，進步製程產能佈建也照計畫進行中，讓關連器材、原料供給商吞下了定心丸。隨臺積電、美光連續擴張投資，加上中國加快推進半導體自主化，發憤了再生晶圓需要，法人看好，昇陽半(8028)、中砂(1560)等臺廠將從中受惠。業者表明，目前客戶需要仍相當強勁，將保持既定的擴產計畫，預測新產能於下半年開出，可望成為公司主要的發展動能。
昇陽半新產能 下半年到位
所謂再生晶圓（reclaim afer），並非指IC製作中不佳品的再應用，而是將用於製程監控(Monitor afer)以及檔片(Dummy afer)用的晶圓，回收加工、重複採用，以到達壓縮本錢的目標。目前重要產能會合在日、臺，此中以日本 RS Technologies市佔率最高，而內地再生晶圓廠則包含有昇陽半、中砂、辛耘(3583)等。2024年下半年，環球半導體行業開端走出谷底，國際大廠也公佈將加大投資、往進步製程邁進，此中臺積電本年資金支出更創下150~160億美金新高，而再生晶圓業者為了跟上客戶腳步，也同步擴充產能因應。只管本年疫情重創環球景氣，但目前看來，因為半導體客戶的擴產步伐並未減速，無論是日本、臺灣的再生晶圓業者，都照著原先的安排再走，甚至會加碼投資。以RS為例，公司宣佈將增產12吋再生晶圓，除擴增臺日據點產能之外、也計畫在中國蓋新廠。臺廠方面，昇陽半董事長楊敏聰日前表明，受惠於臺積電5奈米將進入量產階段，對於再生晶圓需要仍強勁，預估下半年拉貨力道未減，而公司
百家樂好可怕的擴產計畫也如期進行當中，都將為下半年營運添加發展動能。昇陽半預測2024年資金支出將到達141億元，重要用於再生晶圓。公司目前再生晶圓產能約24萬片月(約當12吋算計)，預測會再增6萬片，預測本年下半年開出，屆時總產能
dg真人百家樂有望衝破30萬。法人則估，在新產能加持下，本年營收可望較上年發展。
新博彩百家樂平台廠+新品效益 中砂本年拚賺半股本
中砂旗下竹南新廠重要生產12吋再生晶圓，大客戶是美國及日本的影像體大廠，與昇陽半主力客戶差異。該廠已於4月開端生產並功勞營收，目前月產能約5萬片擺佈，公司表明擴產安排照進度進行中，預測第百家樂只打莊三季產能可拉高到9萬片，12吋總產能達約27萬片；而8吋部門營運局勢也很不亂，約16萬片月。法人表明，因為客戶需要並為變更，中砂再生晶圓產線稼動率有望保持高端，預期中砂晶圓事業群業績較2024年明顯發展，年增率上看兩成。值得留心的是，新廠投產初期良率對照低、費用較多，恐壓低毛利率，隨生產效率增加，預期竹南新廠最快第四季可以小賺。除再生晶圓外，中砂旗下鑽石碟新品出貨也開端增溫。據了解，公司順利打入3奈米供給鏈，並搶下高市占，同時也通過美系影像體大廠認證，為此更計畫在樹林廠擴增鑽石碟產能，較目前提升1倍。法人則估，本年鑽石碟業績可望跳增，年增率逾1成。
整體來看，法人預期，本年公司半導體關連業務發展可期，但因環球製作業景氣仍有雜音，砂輪事業較有壓，全年營收估年增率上看1成，有時機挑釁50億元大關。此外，只要新廠如期上軌道，贏利也將水漲船高，EPS估45~5元間。
器材業務存雜音 法人暫守舊看辛耘
至於辛耘業績主力為製作業務及代辦器材，共占營收比重8~9成，而再生晶圓業務營收則占約1成，相對前述兩家競爭同業來得較低
百家樂投注規則(中砂、昇陽半各占約4成)，此中部門客戶來自中國大陸，目前沒有壯舉擴產的安排。辛耘1-5月合併營收1188億元，年減3559%。法人解析，因為中國占辛耘營收比重達4成以上，受到新冠肺炎疫情與美中科技戰攙和較大，本年業績恐有壓。喜報是，臺積電竹南進步封測廠第一期廠區預測下半年開工，最快2024年完工、可以開端進機，若公司能順利搶下訂單，可望迎來一波發展。整體來說，只管疫情尚未徹底解除，加上美中科技戰連續進行中，半導體行業仍存有不確認性，但是，晶圓代工、影像體大廠並沒有停下擴產腳步，將對關連器材、質料業者帶來一定水平的支撐，預期昇陽半、中砂本年業績當作長；而辛耘則須留神器材業務的需要復甦情境。
內地三大再生晶圓業者對照表：資料起源：各公司、法人，收拾製表。
