本年上半年大多數IC設計廠商，不畏疫情繳出亮眼業績體現，更是在市場上歡迎資本活水。然而，卻有部門廠商營運遇疫情逆風，但已經看到最壞已過的態勢，來歲將各擁題材、預備發酵，業績更將有顯著起色，涵蓋聚積(3527)、創意(3443)、矽創(8016)等，本篇將梳理各別競爭利基，以及前程營運觀測焦點。聚積 Mini LED發酵之後，營運挹注動能LED驅動晶片廠吃角子老虎機攻略心得商聚積深耕小間距LED顯示屏驅動IC市場，為環球市佔率排名第一，約佔60%擺佈，其終端利用端多以大型顯示屏為主，以及電視、戶外看板等。受到疫情陰礙嚴格，許多展覽、運動比賽、娛樂業等大多數中止，使得上半年顯示屏重要市場受到壓抑，獨特是在中國市場方面，因為部門客戶以外銷海外市場為主，因此下單趨於守舊。然而，法人預期，第3季底有時機看到訂單回溫眉目，第4季更可望受惠於新產物有時機開端導入客戶產物當中，可望動員營收體現走揚。就產物組合方面運彩 術語而言，已往聚積中國市場營收約佔7~8成，因為疫情陰礙之下，中國在疫情壓抑之下，韓系客戶則相對訂單量不亂，因此本年中國與韓系客戶的營收比重大概一半，對於產物組合老虎機玩法大獎來說較為有利。產物方面，聚積小間距驅動IC佔營收比重過份95%，而這塊市場同業競爭劇烈，使得ASP連續有包袱，據了解，同業的ASP比起聚積廉價各半以上，因此聚積不願再做損本生意之下，連續研發新產物，增加產物機能、以不亂贏利體現。
另有，聚積除了純真出IC之外，也將業務拓展至模組、體制，盼能提供客戶完整解決計劃，增加產物代價。獨特是布局在mini-LED、micro-LED市場相當積極，大概在三年前聚積就開端投入關連六合彩計算專業研發，而且申請工研院的計畫，專業實力相當完備。市場也看好，蘋果有望在本年下半年新品當中使用mini-LED計劃，據了解，該計劃晶片供給商以外商為主，或是蘋果自行開闢，不過，此趨勢之下，有時機動員後續其他廠商使用的意願，只管本錢、終端售價都可能提高2成擺佈，不過採用者體會可望顯著增加，整體顯色度、精密度都將有所不同，可提升產物亮點。且聚積更在昨(5)日公佈與觸控晶片大廠義隆(2458)手段聯合，交融兩方對於面板關連晶片的專業本事，涵蓋義隆的觸控、指紋辨認等研發能量，以及聚積對於mini-LED、micro-LED的深耕，來歲初就會推出關連產物問世，搶攻mini-LED、micro-LED市場。因此，只管聚積上半年營運顯著受到疫情陰礙，下半年有時機陸續回溫，法人以為，全年營運仍具年減包袱，不過來歲可望受惠於新產物，以及mini-LED、micro-LED市場發酵，為營運挹注顯著動能。創意 站穩進步封裝專業，來歲多案進入量產創意為臺積電(2330)轉投資IC設計辦事廠，提供客戶設計辦事(NRE)、Turnkey辦事、IP授權等。創意專業側重在臺積電不同凡響製程關連的IP，像是HBM(High Bandth Memory，高頻寬影像體)、進步封裝CoWoS(Chip On Wafer On Substrate)等專業面成長自家IP。事實上臺積電在2024年開端量產CoWoS，因為CoWoS到達了封裝體積小、功耗低、PIN腳少的功效，因此該專業也受到伺服器及高功能運算晶片(HPC)等需要動員。創意總經理陳超乾坦言，越來越多大客戶在一開端的設計上會依靠我們，但總會想個人做做看，不過製程走到7奈米、5奈米之後，投資本錢真的太大，終究進步封裝專業不但是半導體專業，更難在於質料科學、能量聯接等，因此仍然具有競爭優勢。
(圖說創意總經理陳超乾)
而本年上半年因為疫情使得部門行業需要旺，像是遊戲、資預料到心等訂單旺，而NRE方面則因為於Tape-out多落鄙人半年，因此上半年營收年減過份2成，但因為在進步製程以及進步封裝的連續投入，因此接獲不少新客戶，也受到手段性接案所動員。創意連續與進步製程綁得緊緊，上半年有2個7奈米案子功勞，下半年也將有1~2個功勞，量產時間將會落在來歲，而本年7奈米加12奈米進步製程的營收佔比來臨7成，來歲將會靠攏8成。公司進一步說明，目前舊客戶的重複性案子約佔上半年營收98%，預期全年將會降至95%，其於5%則是新開案，而且與AI關連。全年來說，法人預估，受到3~4個7nm的NRE認列，利用涵蓋AI、SSD、伺服器等，NRE業務年增可望來臨3成以上，量產也可望年增雙位數，而整體營收體現也可望年增雙位數，贏利體現可望優於上年同期水準。就2024年來說，創意將有很多7奈米案子進入量產，加上本年手段性接案的手段奏效，只管初期對於NRE功勞較少，但量產的總量功勞相對可期，可望挹注來歲營運優於本年體現。矽創 壓抑的電話需要來歲起上半年整體電話供給鏈，受到疫情陰礙嚴格，涵蓋印度封城陰礙電話供給鏈生產、需要端也受到壓抑，依據研調機構頻頻下修2024年電話出貨量，大概從上年14億支降至125~13億支。這也讓電話供給鏈上半年營運幾多具有不確認因素，涵蓋矽創、及其子公司昇佳電子(6732)。然而，迴轉點已經來到，電話廠商陸續開端為下半年新品備貨，因此，供給鏈從6月開端已經看到回溫眉目，但因為泰西疫情仍未徹底紓解，因此客戶在備貨上還是對照守舊，下半年營運年對年包袱仍在。業內人士指出，客戶並沒有直接跟供給鏈下校訂單，終究品牌廠還是會期望第4季花費旺季，因此第3季已經看到訂單回溫的態勢之下，能夠等9月底再觀測花費力道的變動，拚看看能不可補上上半年的需要。就電話廠的手段來說，的確受到疫情陰礙之下，不論是資本的運用，或者對終端需要的疑慮，使得開闢手段趨於守舊，獨特是在高階機種開闢時間拉長，導入新的零組件時間可能從已往2~4個月延伸一倍之長，但中階、低階機種因為花費力相對好，因此在手段上會有些跟已往差異。就中歷久的手段來說，因為電話零組件每年城市面對價錢降落的包袱，因此矽創、昇佳電子皆連續在既有產物線當中再拓展，涵蓋推出新版本、新產物等方式因應，以接觸更多面向的市場與客戶，昇佳電子感測器晶片從中系電話品牌開端切入，爾後陸續打入更多品牌商的供給鏈，目前非蘋品牌都是已經是客戶，客戶的黏著度以及市佔率體現相對不亂，仍佔穩行業身份的態勢之下，待來歲電話需要回溫的同時，就可望動員營運體現走揚。總的來說，聚積、創意、矽創本年上半年營運幾多遭遇逆風，但憑藉著深耕特定領域的野心，可望鄙人半年陸續看到回溫態勢，以及部份業務有時機將在來歲發酵，營運體現備受矚目，後續應連續觀測疫情與行業的變動老虎機破解技巧。
2025-05-17
