美中科技新冷鬥戰火升溫!美國商業部上周公佈擴張對中國華為的出口管束，要求凡採用美國專業海外半導體製作商，都須先向美國申請允許證，為市場投下震驚彈。業界解讀，新規定重要是為了限制晶圓代工龍頭臺積電(2330)幫華為海思生產晶片，並藉此攙和中國5G基建dg 百家樂的成長步伐。外界憂心，後段封測供給鏈恐將連帶受到陰礙，已往被市場追捧的去美化受惠股，變成了禁令下的受害股。業者坦言，新規定提供約4個月的寬期限，因此到第三季底供貨都沒疑問，但之後該怎么走，還在考核當中，前程變數其實太多了，此刻也只能先邊走邊看，等事務更領會時，再視市場局勢來進行調換。
美中反目下 中國積極推進去美化、5G
2024年5月，美國執政機構將華為與其70家附屬公司列入EAR出口管束黑名單，制止華為在未經執政機構允許下，向美國企業買入零組件和專業，假如海外公司源自美國專業過份一定比例(臺灣為25%)，也要一視同仁、受此規範。只管該禁令之後牟取展延，但中方已感受到要害零組件過度仰賴美系公司的疑問，必百家樂 ptt要強化半導體晶片自製率，不可依賴外來專業，以避免斷鏈危害；因此，除在地採購外，華為等陸企亦連續擴張向臺廠下單，挹注關連業者業績體現。到了2024年，新冠肺炎疫情大爆發，更強化中國去美化及5G布局的力道，依據陸媒新聞，以5G建設來看，中國三大電信營運商本年目的新建50萬座5G基站，中國信通院則預計，5G網路建設將進入大肆投入期，到2025年中國5G建網投資將到達12兆元。5G電話方面，依據研討機構Strategy Analytics查訪，環球5G電話出貨量於本年第1季達2410萬臺，此中三星出貨量達830萬臺、拿下第一；而華為出貨量則達800萬臺、市佔率過份3成、排名第2，顯示只管第一季有疫情攙和，但來自於中國本地對5G電話的需要仍相當強勁。
封測廠中 誰有可能受華為禁令陰礙?
中國佈局5G野心勃勃，但美國考量到國安疑問，加上推舉年百家樂贏的機率因素，當然不會讓中國稱心如意。在最新禁令發行前，臺積電因落實盡職查訪（due diligence），躲過了25%門檻包袱，照常出貨給華為，在新規定生效後，就得途經美方點頭批准才行。因為臺灣半導體高下游關係百家樂 程式親密，若臺積電無法幫海思生產晶片，後段封測廠也沒有物品可以封測。目前華為海思重要封測供給鏈，包含有了半百家樂 大小賠率導體測試介面大廠中華精測(6510)、雍智(6683)，以及京元電子(2449)、矽格(6257)、日月光投控(3711)旗下矽品等後段晶圓測試(CP)、製品測試(FT)業者。依據法人推估，華為占各公司營收比重均達1成以上。已往長年，華為海思晶片封測訂單重要由矽品、京元電兩大廠共享，此中，京元電目前5G關連晶片測試占整體營收比重，約2成擺佈，市場推估年底前可望拉升到3成以上，顯示5G業務是公司主要的發展動能。此外，矽格也藉由矽品帶路、順利打入華為海思封測供給鏈。為因應客戶在5G電話、基地臺、車用電子等晶片設置測試需要，上年公司議決上調資金支出，新增100臺測試機臺，有逾半數機臺將部署中國蘇州新廠，其時外界解讀，這項投資即是為了合作華為，而海思也排名公司前五大客戶之一。IC測試板卡部門，中華精測佔有領先環球的高腳數細間距專業，歷來深受國際大廠青睞，同時提供7奈米及5奈米測試介面產物給陸系、美系客戶等大客戶。精測表明，目前單一客戶占營收比重在30%以下，加上公司連續拓展新客戶，已減低客戶過度會合的危害。
臺封測廠Q3前出貨無虞、或有追單 Q4待觀測
到底業者是怎么對待最新的華為禁令呢?有供給鏈私下表明，美國總統川普的政策連續晃動，誰也無知道寬期限後會變奈何，也不可徹底去除再延伸寬期限或中止的可能性，所以此刻只能繼續考核，邊走邊看。他也說，重要還是取決於美方對臺積電的立場，若能鬆綁，後段封測廠天然可以繼續做華為海思的生意。解析師則以為，美方提供了約4個月的要害期，晶圓代工到9月前都可照常出貨給華為，且時期華為極有可能追單，預期後段封測廠第2-3季業績都可保持不錯體現。第4季就有不少變數，除華為禁令的成長外，還要觀測疫情對需要的打擊、美國11月總統大選結局，以及泰西傳統節慶旺季的拉貨動能。此外，美國新管束令的箭靶重要鎖定華為及旗下IC設計公司(華為海思)，要對專為華為特規設計的產物進行封閉，並未領會要求別的半導體公司不得間接供給，留下了一個含糊地帶。原本市場以為，華為海思被禁，華為能夠會向外尋求替換計劃，聯發科(2454)等臺系IC設計業者將從中受惠，而臺系封測廠亦是聯發科主要的伙計，則有望同享益處。但是，20日《路透》新聞，美國不去除調換新規定，以補救「破綻」，又為行業遠景添加變數。整體來看，解析師表明，在11月美國總統大選前，美中之間的科技攻防勢必他日回拉扯、動靜滿天飛，因此，在狀況真正明朗化前，業者也不敢輕舉妄動。倘若美方末了決擇不給華為生路，其市場份額將加快遷移到其他競爭者手中，臺灣封測業在環球排名第一，待逆風已往、市場從頭洗牌後，仍可奪取到時機。重要華為封測供給鏈業績體現：資料起源：公然資訊觀察站、外資匯報。
2025-05-23
