台灣彩券 刮刮樂_殖利率彈引”量化地震”CTA遭燙傷公債多單大平倉

環球政治緊迫降溫,歐洲央行(ECB)本週四會議的寬鬆規模可能不如預期,公債殖利率自低點反彈,好像把追隨趨勢的避險基金CTA(modity trading advisers、商品買賣諮詢)殺得措手不及,釀成所謂的「量化地震」(Quant Quake)。

MarketWatch路透社新聞,本年年頭以來,公威力彩中獎心得債價錢飆不斷,CTA買賣者隨同趨勢,壯舉做多公債。不過近來公債殖利率掉頭走高,讓這些電腦演算法導向的投資人一夕翻船;殖利率和債券價錢呈反向走勢。

Tradeeb數據顯示,和8月14日古史新低的190比擬,近來美國30年期公債殖利率大漲30個基點。美國10年期公債殖利率也掙脫143的長年低點,大漲30個基點至173擺佈。

追蹤CTA體現的「SG Trend Index」,上週二(3日)以來,下挫48,不過本年至今仍上漲15。野村證券跨財產手段師Masanari Takada說,環球債市經驗所謂的「動能崩盤」(momentum crashes),意思是財產價錢走勢,突兀激烈轉向。追隨趨勢的CTA被迫平掉重要債券期貨的多頭部位。

股市也湧現類股大輪動,動能股重挫、代價股飆漲。三菱UFJ摩根士丹利證券(Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities)首席投資手段師Norihiro Fujito說,美國和其他場所的代價股驟然彈高,具備大型避險基金減持的所有特性,前程幾天可能繼續減碼,能夠到10月29~30日的美國聯準會(FED)政策會議才會終結大樂透開獎節目

JPMorgan的Nikola今彩539 走勢os Panigirtzoglou 7月份匯報就預計此種情形。他說,對危害代價模子(value-at-ris刮刮樂規則查詢k、簡稱VaR)手段敏銳的避險基金和CTA,可能會被迫減少泰西長債的期貨部位。VaR是在波動性低時,提升曝險、提高槓桿部位;波動性高時則減少曝險、減低槓桿。一旦市場震盪,CTA被迫出脫公債的台灣彩票投注教學的多頭部位,會在其他對VaR敏銳的買賣者間,觸發促成進一步賣壓的反饋迴路(feedback loop)。

ZeroHedge 10日新聞,以量化地震形容此一變動,指出動能因子(momentum factor)顯露網路泡沫和環球金融海嘯以來,最大肆的量化崩盤。市場並爆發本年以來,最激烈的5天軋空潮。美國10年期公債殖利率持續5天走升,漲點創2024年11月川普勝選以來之最。30年期公債殖利率也挑釁要害包袱線,來臨220。