美中貿易戰火連續延燒，中國「世界工場」身份岌岌可危，為了避關稅之禍，電子ODM廠展開產線大挪移，而身為主要要害零組件的被動元件，大多數倒是以不變應萬變，部門廠商雖透過執政機構優惠舉措提升在臺投資，但不會因此棄守中國。
業界中僅電感廠奇力新(2456)早在前3年到越南設廠，目前正進行第3期擴產考核，雖奇力新也坦言，越南的本錢優勢漸降，前程在大批海外企業進駐下，缺工局勢也可能發作，但若越南前程因ODM廠進入動員完整供給鏈成型，則進一步擴產仍能帶來較多效益。
被動元件「輕薄短小」的產物特點，是大多數廠商並不急著隨同客戶挪動產線的重要來由，尤其當被問及美中貿易戰的陰礙時，這些零部件廠幾乎皆有異口同聲尺度答案：關連元件非直接輸美，因此無直接陰礙，重要掛心客戶終端需要下滑時帶來的間接陰礙。宛如華新科(2492)董事長焦佑衡(見下圖)所說，縱然客戶生產基地不在中國，但對零組件廠商最大的不同，但是即是交貨所在差異。
對於大多數業者的以不變應萬變，彙收拾由重要涵蓋：第一、關稅對被動元件業者而言非直接陰運彩領獎期限礙，奇力新總經理鐘世英(見下圖左一)舉例，出給蘋果的產物是經由組裝廠，所以課徵關稅對被動元件廠商本錢並無陰礙；相較於ODM廠商，被動元件業者對關稅痛覺較為痴鈍，需求遷廠的急迫性也遠低於ODM廠。同時，業界全面共識，美中貿易戰是本年最大變數，然既是變數，又何嘗沒有轉好的可能性呢？就怕貿然投入資金遷廠後，貿易戰卻突兀收兵。
第二、一旦ODM廠離去大陸，有的回臺灣，有的到越南或其他地域，不若原本所有業者群聚大陸；即差異ODM廠轉進的地域差異，除非被動元件業者只有單一客戶，不然該隨著誰轉、又該轉進幾個地域？都是陰礙決策的考量因素。而相對有效率的做法，係應用現有非陸產能，按照客戶是否剛好轉回雷同地域的局勢，進行產能調配，對於差異地域運送，雖會提升運費，惟透過談判，仍有時機將多出的本錢轉嫁或得到分攤。第三、而縱然只是回流至原在大陸以外的生產基地，從頭收拾或提升產線都需求資金支出，更遑論從無到有創設新基地。以奇力新越南廠為例，新建廠房含地盤總共消費5~6億元，即便是第3期的擴產，奇力新表明，應當7~8萬萬元跑不掉，比起大筆的資金支出，輕薄短小產物的運費本錢相對碎片且更有彈性。第四、最糟的局勢是貿易戰真的變發展期抗戰，但除非在某區域有顯著群聚效應，不然有業者表明可透過敏捷調換海外倉庫來因應，也有業者強調散開市場與客戶的主要性。
華新科玩運彩世界盃順勢增臺灣比重；國巨搭回流列車
焦佑衡表明，並沒有隨著客戶挪移產線的盤算，華新科除了臺灣與大陸產能，目前在馬來西亞與墨西哥也有廠，並無向前越南或撤出大陸計畫，頂多在現有生產點進行產能調換，尤其高雄一向為MLCC重鎮玩運彩比賽數據，因此在臺灣的生產比重也將順勢提高；而大陸人員流動率原來就高，一旦產能比重降落，人員也會天然淘汰出局。同集團的信昌電(6173)也指出，公司雖在兩岸皆有生產基地，但MLCC及晶片電阻皆在臺灣生產，MLCC上游質料介電瓷粉也有7~8成在臺灣生產，現況暫無調換必須。龍頭大廠國巨(2327)則表明，各大重量級ODM廠均為客戶，雖有部門代工業者要轉到東南亞，但國巨仍將保持兩岸生產基地不變，既不經意壓縮大陸產線，更無前去越南計畫。只是就中歷久而言，國巨將連續提升臺世足 賠率 運彩灣投資，包含有4月12日獲核準的165億回臺投資文案抵押，該文案投資抵押將用於前程在臺投資之用，另將搭配公司自有資本，連續在臺投資。國巨除了兩岸據點，在歐洲及東南亞等地都有發貨中央玩運彩球隊討論，對於交貨所在變更具有應變彈性。
立隆電：回流也有本錢；興勤加碼臺灣拚車用與5G
固態電容廠鈺邦(6449)表明，客戶中包含有華碩(2357)、技嘉(2376)、微星(2377)與和碩(4938)等，有將伺服器及高階電腦遷回臺灣或移往東南亞的眉目，而鈺邦目前產能100在大陸，並不會因此異動產線，只是交貨多出的運輸本錢，應會與客戶調和如何分攤。鋁質電容廠立隆電(2472)雖在兩岸均有廠房，但目前也100均在大陸生產，也暫無回流盤算，立隆電表明，回流也會產生本錢，更況且臺灣也存在缺工等等疑問需求解決。保衛元件大廠興勤(2428)直接交貨美國的部門只佔營收約7，但有鑑於中美貿易戰愈演愈烈，考量高關稅打擊，加上部門終端客戶陸續移轉產線回臺，深感必需提升臺灣產能，決擇投資158億元於高雄楠梓加工出口區設置新廠，將臺灣作為開闢電壓保衛電阻及熱敏電阻(傳感器)等新產物的重要基地，全心布局車用電子與5G行業；興勤表明，高雄新廠預測3年後完工量產，本次投資約可新增250個本國就業時機。
晶技對臺資金支出增；希華歷久散開市場因應
石英元件指標晶技(3042)指出，公司客群包含大多數ODM廠，晶技當初在大陸設廠，此中之一的考量即為貼身本地客戶及這些EMS(電子製作辦事)大廠，當客戶離去大陸，晶技不會斟酌撤出或是顯著減低產能，由於本地仍有中低階市場需要，減低產能則反而喪失規模經濟。晶技表明，本年在臺灣的資金支出有提高，用於設置高階生產基地，尤其因應5G時代來到，產物往高頻、高速方位成長，同時晶技原有一家子公司臺晶光電雖已遣散清算但廠區仍在，若提升在臺灣投資，相對也是應用閒置空間。而就代工大廠的角度，縱然須分攤運費，所提升本錢仍低於關稅。希華(2484)目前也沒有調換產線規劃，石英晶體震盪器的生產以臺中本廠為主，若美中貿易戰陰礙變發展期，則會勤奮散開市場因應，也因為關連零件體積很小，好幾千顆才一小袋，因此連運送費用分攤疑問都還沒有談。至於目前生產據點有臺灣平鎮、大陸無錫及韓國的臺嘉碩(3221)也表明，尚無到別的地域設廠生產確實定計畫。
奇力新未嚐轉單甜先見需要疲；越南三期考核中
由於電感已跨入越南而受到矚目標奇力新表明，散開布局使奇力新在被動元件中受美中貿易戰陰礙應屬最低。但進入越南3年的奇力新表明，轉單效應尚不顯著，終究代工大廠還在轉換過程，創設新的基地需求時間；反卻是環球全面見到花費自信降落、終端客戶需要減少，使得ODM客戶對被動元件需要同步下滑，奇力新同樣間承受害。但是，奇力新目前仍享有越南的本錢優勢。奇力新指出，在越南的優點，第一是本錢優勢，人工約大陸12強，但跟著越南也開端缺工動員工資，原先約為大陸5成多，現已上升至6成，而且不去除再往上。第二則是環保規定不若大陸嚴峻甚至動輒限排。奇力新安排在越南廠分辨三期開闢，目前一、二期已辦妥並稼動中，預測本年底前將滿載，三期則在考核中，前程若要動工，大概需9個月時間，完工後，越南營收佔比可望由25拉高至35。
2025-08-27
